Las perspectivas positivas de Wall Street para 2025 se vieron empañadas por un sólido informe de empleo, y los datos inesperados provocaron una liquidación en el mercado y generaron preocupaciones sobre un año difícil por delante.
¿Qué pasó?Los operadores tuvieron una visión negativa de la creciente fortaleza del mercado laboral estadounidense, con temores de que esto pudiera impedir una mayor flexibilización monetaria, lo que llevaría a una importante liquidación del mercado el viernes.
El informe de empleo, que mostró que los salarios aumentaron y el desempleo disminuyó, generó alarma entre quienes esperaban más estímulos. Jerome PowellEl Sistema de la Reserva Federal, informa Bloomberg.
Este desarrollo ha puesto en particular riesgo a las estrategias sensibles a las tasas de interés y a las empresas cargadas de deudas en toda América corporativa.
«Las últimas semanas podrían ser un buen adelanto de cómo será el resto del año». Priya Mishraes un administrador de cartera Gestión de activos de JP Morgan dijo a
«No es fácil, pero sí inestable y complicado. tenemos una combinación de Reserva Federal, valoraciones ricas e incertidumbre política bilateral”, añadió.
El S&P 500 sufrió un golpe significativo el viernes, sufriendo su mayor caída semanal desde que el presidente de la Fed, Powell, señaló el mes pasado que la inflación todavía era una preocupación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron su trayectoria ascendente mientras las tasas de interés a 30 años superaron brevemente el 5%.
Las acciones y los bonos registraron rendimientos negativos durante cinco semanas consecutivas, marcando la racha de pérdidas más larga desde septiembre de 2023, según el desempeño de los ETF más grandes del mundo que siguen al S&P 500 y los bonos del Tesoro a largo plazo.
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Es el peor comienzo para el S&P 500 desde 2022 y el peor comienzo para el TLT ETF, que rastrea los bonos del Tesoro con vencimientos más largos, desde 2021, dijo el periódico.
El informe sobre empleo es el último de una serie que destaca el fortalecimiento de la economía estadounidense y el potencial de mayores presiones sobre los precios.
Las expectativas de inflación para los próximos dos años, como lo muestran los intervalos de dos años, son del 2,7%, el nivel más alto desde abril. Mientras tanto, los precios de las materias primas subieron un 4% esta semana, y el crudo Brent alcanzó los 80 dólares el barril por primera vez desde octubre ante las noticias de las sanciones estadounidenses.
Los inversores ahora están lidiando con el lado no deseado del comercio de Trump. El aumento de los rendimientos de los bonos se debe al temor de que el gasto descontrolado y los aranceles comerciales alimenten la inflación.
«Hay mucho optimismo basado en el consenso de que la Reserva Federal va a seguir recortando las tasas de interés», dijo. Max Wassermanes un administrador de cartera senior Miramar Capital:.
¿Por qué es importante?Un informe sorpresivo sobre el empleo hizo mella en el optimismo de Wall Street para el próximo año, y los temores de que un mercado laboral fuerte pudiera impedir una mayor flexibilización monetaria provocaron una importante liquidación en el mercado.
Esto ha generado preocupación entre los inversores, especialmente aquellos que confían en más estímulos por parte del banco central.
La situación se complica aún más por la postura de la Reserva Federal sobre la inflación y el impacto de Trump en el comercio. Mientras Wall Street se enfrenta a estos desafíos, el año que viene promete ser volátil e incierto.
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