No todos los que se levantan temprano son necesariamente ganadores a largo plazo.
Wall Street cumplió en octubre su segundo año (y contando) de un mercado alcista, mientras que una confluencia de factores es responsable de la eliminación. Promedio industrial Dow Jones, S&P 500:y: Compuesto Nasdaq: Con varios máximos históricos el año pasado, ninguno jugó un papel más importante que el auge de la inteligencia artificial (IA).
La IA permite que el software y los sistemas tomen decisiones en segundos sin intervención ni intervención humana.
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Pero como hemos visto con otras tecnologías e innovaciones revolucionarias en las últimas décadas, no todos los que están en las primeras etapas son necesariamente ganadores a largo plazo. La amplia gama de objetivos de precios para las acciones de IA en Wall Street habla de esta perspectiva mixta. .
Según los objetivos de precios bajos del agua publicados por analistas selectos de Wall Street, se espera que las siguientes tres acciones líderes de IA caigan hasta un 86% en el nuevo año.
Súper microcomputadora. implícito menos 55%
La primera acción de IA de rápido crecimiento que al menos un analista de Wall Street cree que disminuirá en 2025 es una empresa de soluciones de almacenamiento y estanterías personalizadas. Súper microcomputadora (SMCI: 9,36%). Según Mehdi Hosseini o Susquehanna, las acciones de Supermicro se cotizan a 15 dólares por acción, una caída del 55% respecto al cierre de las acciones el 3 de enero.
Sobre el papel, Supermicro se encuentra en una posición ideal para aprovechar la revolución de la IA. Las empresas están pagando mucho dinero por la infraestructura del centro de datos necesaria para tomar decisiones en segundos, ejecutar soluciones de IA generativa y construir/entrenar grandes modelos de lenguaje en 2024. Las ventas netas de Supermicro crecieron un 110% hasta casi 15.000 millones de dólares.
Para echar más leña al fuego, Super Micro Computer utiliza NVIDIA:) de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) extremadamente populares en sus servidores en rack. Dado que los chips de Nvidia tienen altas velocidades de procesamiento, los servidores de SuperMicro son aún más deseables.
Pero como se podría adivinar por el precio objetivo de Hosseini, las cosas no van según lo planeado. A finales de agosto, Super Micro Computer fue objeto de un informe de investigación del popular vendedor en corto Hindenburg Research que, entre otras cosas, sugería una “manipulación contable”. ” Desde este informe, la empresa ha:
Si hay un claro para Supermicro, es que un comité especial independiente no encontró pruebas de irregularidades por parte de la dirección y espera que se revisen los estados financieros anteriores de la empresa, el auditor no aprobó sus estados financieros y la empresa no presentó sus informe anual ante la Comisión de Bolsa y Valores.
Con la creciente competencia por la infraestructura del centro de datos, parece prudente adoptar un enfoque de esperar y ver qué pasa con Super Micro Computer.
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Tecnologías Palantir. disminución estimada 86%
Un segundo fondo líder en IA que podría cambiar de rumbo en el nuevo año es un especialista en minería de datos basado en la nube. Tecnologías Palantir (PLTR: -4,97%). Si bien las acciones de Palantir han subido un 1.140 % en los últimos dos años, el analista de RBC Capital, Rishi Jaluria, prevé que las acciones de la compañía volverán a los 11 dólares, lo que representa una caída potencial del 86 % para 2025.
El ascenso casi parabólico de Palantir en los últimos dos años es un reflejo de la singularidad de su modelo operativo: la plataforma Gotham de la compañía inspirada en la IA, que ayuda a los gobiernos federales a recopilar datos y planificar misiones, y la plataforma Foundry basada en IA/aprendizaje automático. lo cual tiene sentido para las empresas no tiene sustitutos uno a uno. Esto significa que el flujo de caja operativo de Palantir es seguro y altamente predecible.
Además de la irreemplazabilidad de Palantir, los inversores también aprecian la transición de la empresa a una rentabilidad recurrente mucho antes de lo previsto. Los contratos multianuales del gobierno de EE. UU. han ayudado a sostener un crecimiento de ventas de dos dígitos e impulsar a Palantir firmemente a la columna de ganancias.
Para empezar, sostener el crecimiento volátil de las acciones puede ser difícil. La pista de crecimiento a largo plazo de Gotham tiene un techo incorporado. El equipo directivo de Palantir no permitirá que China, Rusia y otros aliados fuera de Estados Unidos entren en su plataforma intuitiva.
Quizás el problema más importante para Palantir, la preocupación obvia planteada por Jaluria, es la valoración de la empresa. Históricamente, los siguientes grandes líderes en innovación a menudo han superado a Palantir en una relación precio-ventas de 30 a 40. La relación P/S actualmente ronda 73. Si bien se justifica una valoración superior dada la irremplazabilidad de la empresa, ninguna empresa ha podido mantener esta alta valoración.
Si bien una caída del 86%, como predijo Jaluria, parece un poco excesiva para una empresa con un crecimiento constante de dos dígitos, una corrección significativa no sería una sorpresa.
IA de SoundHound. se supone menos 66%
La tercera acción principal de IA que cae en el nuevo año, según el pronóstico de precios de un analista de Wall Street, es el especialista en tecnología de voz y reconocimiento de voz de IA. IA de SoundHound (HUNO: -3,54%). Glen Matson, analista de Ladenburg Thalmann, predice que las acciones de SoundHound caerán de más de 20 dólares a sólo 7 dólares en 2025, lo que representa una caída del 66%.
Al igual que Palantir, las acciones de SoundHound AI se han vuelto casi parabólicas en los últimos meses. El viento en las velas de SoundHound está ligado a su posición en la siguiente fase de la evolución de la IA. Se espera que el aumento de los agentes de IA sea la tendencia más candente en IA este año: SoundHound imagina un mundo donde la integración de voz de IA y los comandos intuitivos puedan unir ecosistemas de sonido.
Actualmente, la compañía está creciendo como una mala hierba, con ventas que aumentaron un 89% año tras año en el tercer trimestre, y el cliente más grande de la compañía representa solo el 12% de las ventas netas, en comparación con el 72%, lo que indica que SoundHound está avanzando hacia nuevos verticales, así como la adquisición de nuevos clientes, está ayudando a diversificar y fortalecer su flujo de ingresos.
SoundHound Ai, por otro lado, no es rentable y está gastando mucho dinero a medida que se expande a nuevas verticales, utilizando más de 75,7 millones de dólares en efectivo operativo en los primeros nueve meses de 2024. Incluso eso, cuando se espera que las ventas se dupliquen. Para 2025, es probable que continúen el consumo de efectivo y las pérdidas operativas de la empresa.
La valoración de SoundHound también es motivo de preocupación. Si bien las métricas fundamentales tradicionales, como la relación precio-beneficio (P/E), no funcionan con empresas en etapa inicial, la relación P/S de SoundHound de 94 indica un repunte reciente y volátil en el precio de sus acciones.
Por último, la historia ha sido cruel con la próxima gran innovación durante tres décadas. Los inversores han sobreestimado constantemente la velocidad de adopción y la utilidad en las primeras etapas de las nuevas tecnologías, lo que ha llevado a un evento de explosión de burbujas: significa que cada innovación necesita tiempo para madurar. Incluso la inteligencia artificial si la IA se recupera. María, las empresas que están valoradas con una prima enorme, como SoundHound AI, pueden aceptarlo.
