¿Cómo afrontar los problemas pasados ​​y futuros de la deuda estudiantil?

AUSTRALIA

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La deuda estudiantil en Australia está indexada a la inflación el 1 de junio de cada año. En 2023, la alta inflación llevó la tasa de indexación al 7,1 por ciento, la más alta desde 1990.

Este año, si no hay cambios de política, los saldos de la deuda estudiantil aumentarán en un 4,7 por ciento.

Tras la presión sostenida de la comunidad para cambiar la forma en que se indexa la deuda, el Gobierno Federal ha anunciado planes para ayudar a estudiantes, aprendices y aprendices.

¿Cómo cambiará la deuda estudiantil?

Este anuncio es parte del Presupuesto Federal del 14 de mayo de 2024. Tiene dos componentes.

En primer lugar, la indexación de préstamos estudiantiles se basará en el índice de precios al consumidor (IPC), que mide la inflación, o el índice de precios salariales (IPM), que mide los salarios por hora en el mismo trabajo, el menor.

En segundo lugar, en una medida sorpresiva, el gobierno retrasará el nuevo sistema hasta 2023. El gobierno estima que se cancelarán alrededor de 3.000 millones de dólares australianos (2.000 millones de dólares estadounidenses) en deuda de indexación, lo que ayudará a unos tres millones de australianos.

El IPM fue inferior al IPC de 2023, por lo que la tasa de indexación de 2023 caerá retroactivamente del 7,1% al 3,2%. Según la Oficina de Impuestos de Australia, en 2023, la persona promedio con deuda verá su deuda reducida en alrededor de 800 dólares australianos.

El cambio se aplicará a los préstamos HELP para educación superior, los préstamos para estudiantes de FP para educación vocacional y los préstamos de apoyo al aprendizaje en Australia. Se espera que también se reembolsen el préstamo inicial para estudiantes y el préstamo de apoyo a los ingresos anterior.

Los cambios deberían pasar al parlamento.

¿Es esta una buena idea?

Aunque se han propuesto varios sistemas de indexación «más bajos de los dos», la idea de elegir el más bajo entre el IPC o el IPM proviene del Informe Final del Acuerdo de Universidades. Esto se produjo tras una amplia revisión de la política de educación superior publicada por el gobierno en febrero.

El informe del acuerdo decía que el límite del WPI «garantizaría que la indexación de la deuda HELP ya no supere el crecimiento de los salarios y que la capacidad de atender a los deudores en general no disminuya».

Pero si bien la propuesta del gobierno aliviará el dolor financiero de la indexación en 2023, el IPM no es la mejor alternativa a largo plazo al IPC.

Todavía deja incertidumbre sobre qué tan alto podría llegar la indexación futura, incluido el 1 de junio de 2024.

Letra pequeña

La indexación de préstamos estudiantiles utiliza una fórmula extraña que incorpora datos del IPC de los dos años anteriores a cada trimestre de marzo. La cifra del gobierno del 3,2% para la indexación del IPM de 2023 utiliza el mismo cálculo de indexación de dos años que se utiliza actualmente para el IPC.

Los datos del WPI del trimestre de marzo necesarios para calcular la indexación del 1 de junio de 2024 no se publican hasta el 15 de mayo. Hasta entonces, no tenemos la cifra exacta de indexación del IPM para 2024. Pero si el IPM crece al mismo ritmo en el trimestre de marzo de 2024 que en la segunda mitad de 2023, el nivel del IPM rondará el 4,3%.

Dado que el 4,3% es inferior al 4,7% del IPC, la cifra del IPM prevalecerá según la nueva política gubernamental.

La indexación del 4,3% del WPI será más beneficiosa que el sistema actual para quienes tienen deuda estudiantil. Pero el 4,3% seguirá siendo la tasa de indexación basada en el GST (impuesto sobre bienes y servicios) más alta desde el 5,3% en 2001 (frente al 7,1% del año pasado al 3,2%).

¿Cuándo se desindexará el WPI?

Sumándose a estas complicaciones, el IPM ha sido sólo cuatro veces menor que el IPC desde 2000.

Los cuatro casos reflejaban circunstancias inusuales. A principios de este siglo, el entonces nuevo GST del 10% provocó un aumento de la inflación. Los conflictos extranjeros y los desequilibrios de oferta y demanda posteriores al bloqueo han causado la inflación actual.

Al inicio de la inflación, es probable que el IPM sea más bajo que el IPC. Los trabajadores responden a la inflación exigiendo salarios más altos, pero los efectos se retrasan. Los sueldos y salarios generalmente se revisan según cronogramas establecidos, como eventos anuales de salario mínimo, revisiones anuales de pagos del empleador y acuerdos empresariales plurianuales. Esta práctica de fijación de salarios crea un desfase temporal entre el IPC y el IPM.

Pero durante períodos de inflación prolongada, los aumentos salariales compensatorios más el crecimiento de los salarios reales hacen que el IPM alcance y supere al IPC.

Esto sucedió (por el más mínimo margen) en el trimestre de diciembre de 2023 de este año financiero. En comparación con el año anterior, el IPM aumentó un 4,2% y el IPC un 4,1%.

El caso del tipo máximo

A medida que la política de indexación del gobierno avanza en el parlamento, los cambios podrían dar más confianza a los prestatarios. Esto incluye la posibilidad de introducir una tasa de indexación máxima fija para reducir el riesgo de que se infle la deuda de los estudiantes.

Anteriormente he sugerido que la indexación debería ser el menor entre el IPC o el 4%.

Cualquier sistema de indexación que utilice la menor de dos tasas de indexación variables corre el riesgo de que ambas sean más altas durante períodos significativos. No se aplica la tasa máxima de indexación.

Las personas que estén considerando solicitar un préstamo estudiantil, o estimar cuánto tiempo les llevará liquidar su préstamo actual, pueden estar seguras de que la indexación nunca será superior al 4% y, por lo general, será menor.

Buenas noticias, pero el problema más importante sigue siendo

La reducción retrógrada de la indexación será una buena noticia para los tres millones de australianos con deuda estudiantil.

Desde la perspectiva del gobierno, sus ingresos por indexación en 2023 seguirán superando el promedio de indexación del 2,5% del período 2000-2021. De esta manera, es un buen compromiso entre consideraciones competitivas.

Pero la aprobación del gobierno para 2023 deja a los estudiantes vulnerables a momentos en que el IPC y el IPM sean altos.

Reemplazar el WPI con una tasa de indexación máxima fija significaría que la política gubernamental de indexación de préstamos estudiantiles aborda problemas futuros y pasados.

Andres Norton es profesor de práctica de políticas de educación superior. Universidad Nacional Australiana. Este artículo ha sido reimpreso. La conversación Bajo licencia Creative Commons. Sigue leyendo artículo original.

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